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在加密货币中什么是流动性池? 

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GETBLOCK

April 19, 2024

1 分鐘閱讀

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为了提供快速且公平的交易,去中心化交易所(DEXs)利用锁定在智能合约中的代币众筹资金,也称为‘流动性池’。这个术语很容易遇到,因为流动性池是DeFi领域的一个核心部分。让我们首先讨论流动性池技术的基础,然后谈谈流动性如何影响加密市场。

注:通过GetBlock的指南了解更多关于DeFi的信息。

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什么是流动性池?

流动性池在促进数字资产转换方面占据重要位置,可以最大限度地提高速度和便利性。本质上,流动性池是一个工具,允许流动性提供者(LP)将他们的资产锁定在智能合约中,并且通过各种费用赚取利润。这些激励措施也被称为流动性提供者代币(LPT)。任何人都可以成为流动性提供者。LPs在执行交易中充当中间人。他们赚取的收入随后在池中的所有LPs之间按比例分配。

总之,一个池子锁定的代币越多,它促进的流动性就越好,从而导致更容易和更稳健的交易。

如上所述,流动性池对于维持去中心化金融生态系统的适当运行状态至关重要,即去中心化交易所(DEXs)。在引入流动性池之前,DEXs曾经非常复杂和不便。正如许多案例所示,流动性较低可能导致更高的波动性,这种现象称为滑点。术语“滑点”用来描述初始代币价格和最终代币价格之间的差异。流动性池通过利用几个技术组件来促进高效的去中心化交易,从而解决了这个问题。

流动性池是如何运作的?

自动化做市商

流动性池技术的主要元素之一是自动化做市商(AMM)。AMM是一个基础协议,它创造了一种自动化的现实,使得数字资产的高效交易无需对手方或中介参与(不同于“传统”的点对点交易)。

AMM被编程用于执行与池中流动性对抗的交易。它们的目标是为池子提供足够的流动性,使买家不需要卖家。多亏了AMM,去中心化交易所(DEXs)变得更加值得信赖,预期价格与实际成交价格之间的巨大差异以及所有随之而来的非传统问题已被消除到当前的最大能力。

产量耕作

此外,流动性池与产量耕作密切相关。产量耕作是另一个DeFi新词,用于描述通过借贷或抵押加密货币从去中心化交易所(DEXs)交易中最大化回报的过程。对许多人来说,产量耕作是一种通过为流动性池做出贡献而获得被动收入的方式。

产量耕作在2020年DeFi夏季突显其重要性。这个过程是众所周知的高风险。然而,这并没有阻止产量农民从激励中获利,这些激励稍后将计算为年化百分比收益率(APY)。参与池子的投资者越少,他们能获得的回报就越多。

注:阅读更多关于所谓的产量耕作平台SushiSwap的信息这里

流动性池示例

Uniswap

Uniswap 可以说是目前市场上最领先的去中心化交易所之一。它支持 ERC-20 代币和合约以 1:1 的比例进行交易。Uniswap 流动性池是去中心化交易所的一部分。Uniswap 的流行可以通过其高交易量来证明。流动性池还允许用户免费启动新的交易对。

Bancor

截至2022年,Bancor 是一个基于 Ethereum 的流行流动性池,它旨在消除波动性问题。Bancor 利用算法市场制定方法以及智能合约支持。

Balancer

Balancer 是一个在 Ethereum 上运行的灵活加密货币流动性池。它还充当非托管投资组合管理者和价格感应器。Balancer 的显著特点是它能够支持多种池化方法,例如私有、共享和智能。

Curve Finance

接下来是 Curve Finance - 另一个基于 Ethereum 的流动性池,提供稳定币交易。由于稳定币的非波动性质,滑点的可能性极低。

Kyber Network

最后但同样重要的是 Kyber Network。作为今年最好的基于 Ethereum 的流动性池之一,它提供了一个易于使用的界面,以满足用户的需求。Kyber 利用 dApps 为池提供足够的流动性。

总结思考:流动性池的利弊

流动性池通过提供简化和便捷的数字资产交易,并使用户能够通过新技术产生被动收入,从而极大地改变了去中心化金融领域。

流动性池的出现是不容置疑的必需品,它极大地有助于提高投资者对 DeFi 的认识。然而,这项技术仍有待改进。例如,流动性提供者的概念可能潜在地破坏去中心化的方法。还可能存在欺诈和黑客攻击的风险。

尽管如此,流动性池是许多 dApps 的强大工具和基础技术,这些 dApps 每天被数百万 crypto 爱好者和专业人士使用,因此这项技术很有可能会继续增长和改进。

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April 19, 2024

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